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动画电影扎堆贺岁档8只概念股迎来升机名单

发布时间:2019-09-27 19:15:01 阅读: 来源:气液双相缓蚀剂厂家

动画电影扎堆贺岁档 8只概念股迎来“升”机(名单)

1月17日,国产动画电影《熊出没之夺宝熊兵》正式上映,首周三天票房破亿,刷新了国产动画电影票房的纪录,1月16日,《喜羊羊与灰太狼大电影6之飞马奇遇记》全国公映。根据华谊兄弟提供的数据显示,首日票房为1300万,首周票房达5000万。1月23日,《巴啦啦小魔仙之魔法的考验》将在全国公映。  以上三部国产动画电影共同点是,由动漫公司与影视公司携手打造。《喜羊羊》、《巴啦啦》由广东奥飞动漫文化股份有限公司(简称“奥飞动漫”)分别与华谊兄弟、光线传媒联合推出。《熊出没》由乐视影业、深圳华强、珠江影业、卡通先生联合出品。  在《熊出没》、《喜羊羊》票房不俗的当下,越来越多的国产动画电影开始进入大众视野。商业电影公司是其中不可忽视的推动力,华谊、乐视以及光线等电影巨头均选择在1月推出国产动画片,而且不约而同地选择了“系列作品剧场化”线路。由于先期通过电视、游戏、漫画等形式积累一定人气,随后的剧场化电影作品票房成绩也往往不俗。  国产动画电影票房三天破亿的数据给国产动画产业带来了新的契机,A股上市公司中有不少公司涉足动画电影产业,例如华谊兄弟、乐视网、奥飞动漫、光线传媒、华录百纳、新华传媒、华策影视、中视传媒,投资者可多加关注。  华谊兄弟:收购永乐强化电视剧,2014年整体上台阶  华谊兄弟 300027 传播与文化  研究机构:广发证券分析师:赵宇杰撰写日期:2013-12-26  事件:  华谊拟以自有资金3.98亿元收购永乐影视51%的股权;同时公告表示各方同意本次股权转让完成后,将就后续投资事宜作进一步协商。  点评:  1、华谊收购永乐影视51%股权对应13~15年收购PE分别为12倍、9倍和7倍,估值合理。永乐影视控股股东程力栋承诺永乐影视2013~2016年税后净利润分别不低于0.65亿、0.85亿、1.10亿、1.43亿,14~16年增长率均为30%。  2、华谊收购永乐影视,继收购浙江常升70%股权后进一步提升电视剧制作能力,电视剧业务将在2014年发力,成为华谊业绩贡献主力之一。1、永乐影视是具有策划、投资、拍摄、制作和发行能力的精品剧制作公司,2004年成立至今陆续出品约20部700集电视剧,每年大概发行2~3部左右精品剧;永乐擅长2类影视剧制作:如《隋唐演义》、《封神榜》系列等具有传统文化特色,以及如《焦裕禄》、《大村官》、《雷锋》等弘扬主流价值观类型。2、同时永乐开始尝试电影业务:已试水投资小成本电影《楼》。3、永乐影视已拍摄发行及上星播出10余部电视剧;后续电视剧项目储备超过10部,均将按照计划陆续拍摄和发行,包括2014开年大戏《利箭纵横》及偶像战争巨制《战神》(预计于2014年下半年上星播出).  3、华谊已形成电影+游戏+电视剧三驾马车并驾齐驱的业务架构,电影业务在行业内处于领先地位,游戏和电视剧在行业内竞争实力也在快速上升;华谊打造中国综合传媒集团格局已具有非常不错的根基,未来还将在国际化和衍生产业做延伸和布局,并发挥业务之间的协同效应。  维持“买入”评级。华谊投资永乐51%股权将对14~15年贡献业绩0.03元和0.05元(按2014年全年并表测算);假设永乐在2014年2季度并表且不考虑新增并购,我们预测华谊13~15年EPS分别为0.49元、0.64元、0.75元,当前股价对应13~15年PE分别为59倍、45倍、38倍。  华谊兄弟后续值得关注的项目较多:1、移动互联网与其他相关对外合作与并购,比如媒体报道华谊与腾讯合作涉足移动娱乐社交O2O项目;2、银汉看《时空猎人》和《神魔》2款移动游戏产品超预期,以及后续是否有望微信游戏平台;3、影视娱乐领域的国际化布局等。  风险提示:此次公告为投资意向,最终能否收购存在不确定性。

乐视网:让家家户户都拥有一台属于互联网时代的更便宜好用的智能电视  乐视网 300104 计算机行业  研究机构:民族证券分析师:栾雪飞撰写日期:2014-01-16  公司从视频网站起家,以盒子这种“看重内容”的态度进入电视市场,公司管理层明显具有领先同业的商业直觉,然而现实的冲击与有限的实力,令其灵感落地时总难以得到稳定的持续结果;  困惑中公司又第一个觉醒,选择了硬件终端的突破口,凭借软硬一体化的保护以及对摩尔节奏的把握,一个周期一个周期的拼硬件,而这一次硬件的奖赏大于传统电视机厂商,它的奖赏就是“稀缺至极的平台”;  有了硬件,公司最看重的内容,将有条件徐图发展,这不再是迪士尼的时代,那个时候做电视内容的成本不像今天这般昂贵,而且“文字转视频”曾是一片未知的蓝海; 过去广告总是跟着内容走,平台和内容相辅相成。现在用硬件冲出一片蓝海的平台,这种情况在全球是第一次出现,由于平台是自己的,内容可以是别人的,这种情况获得的是有线网络的广告收入;然后,随着内容的加强,逐步获得贴片广告的广告大头; 美国有线电视的标杆明确告诉我们,国内智能电视在内容上还可以进步的空间很大,它是基础收视费、增值收视费、贴片广告的根基和稳定保障;  广电总局对卫视电视购物的严格限制,制约了原本巨大的市场需求。智能电视为电视购物开辟新平台;  预计乐视网2014-2018年EPS为0.53/0.62/1.27/2.05/3.24元,对应2014-2018年P/E为97/83/40/25/16倍。2014-2018年净利润复合增长率60%,复合投资回报率20%,支撑近900亿市值规模。乐视超级电视是智能电视的绝对龙头,70-20-10定律不动摇,只买第一是投资铁律,维持乐视网“买入”评级。  奥飞动漫:有望创“喜羊羊”系列票房新高  奥飞动漫 002292 传播与文化  研究机构:宏源证券分析师:张泽京,王京乐撰写日期:2014-01-11  投资要点:  预计《喜羊羊与灰太狼之飞马奇遇记》的最终票房在1.52~2.53亿元  经典形象+口碑积累+人物情节创新打造最佳“合家欢”影片  报告摘要:  预计最终票房在1.52~2.53亿元。1月份起贺岁档逐步进入平稳期,平时日均票房稳定在4000万左右,周末日均票房7000万左右,自1月31日起进入春节档后,日均票房将有所提高,在此假设下,我们预计“喜羊羊”第6部大电影最终票房在1.52~2.53亿元之间。  口碑:经典形象+口碑积累+人物情节创新。电视版《喜羊羊与灰太狼》自2005年6月推出后,最高收视率达17.3%,目前仍是国内最经典、最受欢迎的动画品牌,2013年11月市场又推出《喜羊羊小顽皮》手游产品,12月推出最新一部动画片《喜羊羊与灰太狼之懒羊羊当大厨》,都为大电影造势。“喜羊羊”大电影自2009年登上银幕,累计票房接近8亿元,仍是国产动漫电影票房纪录保持者,第6部的动画制作效果全面升级,加入新角色“飞马王子”和“蓝马公主”新角色,并契合当下热门节目“爸爸去哪了”的情节打造最佳“合家欢”式影片,票房水平有望再创新高。  宣发与排片:华谊首次试水动漫,宣发形式新颖多样。该片是华谊兄弟参与制作发行的第一部动漫影片,凭借其较强的宣发实力,有望在1月份取得较高的排片表现。影片宣发始于2013年9月,中秋特辑、“影游互动”提升市场关注度。从市场格局看,近期《熊出没之夺宝熊兵》、《神偷奶爸2》可能是主要的竞争对手,但“喜羊羊”凭借对儿童市场精准的把握,精良制作以及多年积累的口碑,有望成为亲子合家欢观影之首选。  维持“买入”评级。影片是寒假期间最具竞争力的动画电影,单片行情有望成为公司股价的催化剂之一,奥飞与华谊的首度联手引发市场关注。我们预计13-15年的EPS为0.40元、0.76元和1.26元,成长性相对突出,是中长期价值型标的,持续看好其泛娱乐化战略的推进。

光线传媒:参股公司天神互动借壳,投资收益或达3倍以上  光线传媒 300251 传播与文化  研究机构:广发证券分析师:赵宇杰撰写日期:2014-01-14  事件:  天神互动拟借科冕木业之壳上市,天神互动100%股权对应交易对价为24.5亿。光线传媒及其全资子公司光线影业合计持有天神互动12.5%的股权, 天神互动借壳上市后,光线及全资子公司合计持有重组后科冕木业数约0.16亿股股份,约占总股本的7.26%。  核心观点:  页游公司天神互动目前主要是2款页游产品《傲剑》和《飞升》,《天神传奇》在13年底腾讯开放平台上月流水过2千万,2大主要合作平台是趣游和腾讯;2013年陆续增加与百度、360等游戏平台合作,手游在布局中, 预计2014年Q2陆续推出。天神2011~2013年利润分别为0.72亿、1.18亿(+66%)、134亿(+13%),公告预计2014~2016年利润分别为1.86亿(+39%)、2.42亿(+30%)、3.03亿(+25%)。公告预计天神2014~2015年利润增速加快,主要是来自于手游方面的布局。天神后续看点还包括与光线在影视IP 和其他方面的合作,以及通过资本市场未来的外延布局等。  天神借壳科冕木业,科冕木业股价有翻倍空间。天神2013~2015年净利润分别为1.34亿(+13%,已实现)、1.86亿(+39%,预计)、2.42亿(+30%,预计),给予科冕木业2014年40倍PE,对应股价为33元,相对停牌前16元股价还有112%的股价涨幅空间。 维持光线“买入”评级。我们认为天神互动借壳科冕木业,将成为光线股价催化剂。光线2012年投资天神的成本是1.25亿,到2015年光线持有天神市值有望达6.3亿,增值幅度将超过3倍。假设光线2015年按30% 的减持幅度减持科冕木业,为光线带来的净利润在1亿以上,将为光线带来0.23元的EPS 贡献。我们暂不考虑天神借壳科冕木业后续为光线带来的潜在投资收益,预测光线2013~2015年EPS 为0.78元、1.09元、1.35元,当前股价对应13~15年PE 分别为54倍、38倍、31倍。 光线在2014年将迎来解禁,公司今年催化剂包括:1、2014年有望成为光线电影超大年。2、后续继续游戏领域布局,以及在其他相关方面的布局等。  光线此前投资优质公司除了天神互动,还有新丽传媒、欢瑞世纪,后续这2家公司如也成功上市,将为光线带来不错的投资收益。  风险提示:天神借壳科冕木业具有不确定性;光线持股科冕木业预计15年解禁,科冕股价具波动风险;投拍电影票房可能低于预期。  华录百纳:电视剧行业景气平淡,令销量与单集售价承压  华录百纳 300291 传播与文化  研究机构:高盛高华证券分析师:廖绪发,刘智景,方竹静撰写日期:2013-11-11  最新事件  华录百纳于10月24日发布了2013年前三季度业绩,净利润同比增长4.4%(上半年同比增长13%),显示单集售价与销量继续承压。《咱们结婚吧》、《美丽的契约》和《煮妇也疯狂》等精品电视剧将于四季度或2014年初杀青或在卫视全国播出。我们详细分析了定于2013年四季度完成制作或发行的电视剧,并根据华录百纳公布的产品线微调2014-2016年的盈利预测。  潜在影响  我们认为公司业绩将于四季度复苏,但因独播趋势和电视剧新媒体的平淡售价而继续承压。我们预期四季度收入/净利润将达到约人民币1.5亿/5,400万元(同比增长10%/57%),其中《咱们结婚吧》和《美丽的契约》的贡献最大。《咱们结婚吧》于11月6日在湖南卫视和央视首播,收视率排名前三,我们认为这显示了华录百纳制作精品剧目的卓越实力。  根据我们与各电视台的交流,电视剧行业的平淡景气继续,只有精品电视剧制作商才能寻求增长。这支持了我们此前对于行业持续结构性变化的看法,即精品电视剧的供应不足将持续推高单集售价,而中低档电视剧则承受售价压力。我们认为华录百纳将通过制作精品电视剧而在长期内受益于该趋势。  估值  我们将2013-2016年每股盈利预测下调8.1%-8.8%以反映电视剧单集售价的下滑和发行数量的减少,并相应地将基于PEG的12个月目标价格下调10%至人民币50.16元。  主要风险  主要电视剧发行慢于预期;发行售价低于预期。

新华传媒:上海报业集团组建或将提供新契机  新华传媒 600825 传播与文化  研究机构:国泰君安证券分析师:高辉,林琳,汤志彦撰写日期:2013-12-05  上海新一轮国企改革总体方案呼之欲出,我们预期上海报业集团成立后,将在2014年将成为上海文化国资整合的先行代表,集团对报业资产的重组优化与向新媒体全力突围,为其旗下唯一资本平台新华传媒相关业务的重组、资产注入与新业务拓展提供诸多可能空间;公司已在电子商务等领域实现新业务拓展的初步成功,我们判断在大股东重组后,公司将重新整装待发,作为区域垄断性的龙头集团,将因资源的集约性与发展的标杆性实现新的突破,首次覆盖给予增持评级,预测2013-15年EPS分别为0.10元、0.14元和0.17元,并鉴于公司特殊的行业地位与2014年改革推进对公司业绩的带动,建议按2014年业绩给予估值,按PE100x估值,目标价14.00元。  关键假设:公司作为上海报业集团组建后唯一上市平台,充分参与集团突破创新。  公司正在经历与以往不同的变化:1)控股股东重组成立上海报业集团,在全市新一轮国企改革目标下,担负上海市报业影响力与经济效益双突破的重任,作为其旗下唯一资本平台,主要业务或将因集团报业资产重组优化而出现调整;2)公司电子商务等新媒体业务已经成为拉动业绩的最主要方面,并持续向好发展。作为上海是报业体制改革的唯一资本平台,我们看好公司未来的重组、资产注入与新业务拓展等可能。  催化剂:集团报业资产重组优化、向新媒体突破及对传统媒体的带动。  核心风险:重组与改革进程或效果不达预期。  华策影视:收购克顿获证监会批复,大影视布局奠定坚实基础  华策影视 300133 传播与文化  研究机构:广发证券分析师:赵宇杰撰写日期:2013-12-31  事件:  公司现金及发行股份购买资产并募集配套资金获证监会批复;同时公司发布收购公告修订说明,其中3点值得关注:1、募集配套资金由之前的5.5亿调整为2.9亿,配套融资发行股份上限由0.31亿股调整为0.16亿股,收购克顿完成后华策总股本将由5.81亿增加至6.51亿;2、华策控股股东大策投资承诺在交易对方不足补偿时提供上限为4亿元的现金补偿;3、克顿影视剧投拍合同。  点评:  1、成功并购克顿将大大提升华策电视剧制作规模,公司年产近千集(华策600集左右+克顿约400集),巩固电视剧龙头地位,对华策进行大影视领域布局奠定坚实基础。同时大股东的现金补偿承诺对华策收购克顿完成承诺业绩进行进一步保障。  2、公司公告克顿影视剧投拍合同,后续影视剧储备充足。已完成拍摄尚未取得发行许可证的影视剧有2部:电视剧《爱闪亮》及《爱情公寓4》;已完成备案并正在拍摄过程中的有3部:电视剧《冰箱少女》、《涛女郎》及《约会专家》;尚未开始拍摄且未进行备案公示的电视剧:《若爱无法抗拒》、《冰箱少女》第2季、《腾空的日子》、微电影《第一志愿》;同时还储备2个电影项目:《爱情公寓》及《冰箱少女》。  3、华策今年外延收购将从2014年开始贡献业绩,将为14年和15年新增净利润1.80亿(并表业绩)和2.75亿,分别占华策总利润的30%和34%。克顿将为华策14~15年贡献净利润1.52亿(假设克顿传媒在2014年3月份并表)和2.37亿;合润传媒将为公司14~15年带来0.29亿和0.38亿的净利润(投资合润及与合润合作带来的收益合计);与郭敬明战略合作发力大电影也将在后续贡献业绩。  维持“买入”评级。考虑克顿和合润的业绩贡献,我们预测华策影视2013~2015年EPS分别为0.52元、0.91元(考虑股本摊薄)和1.24元,当前股价对应13~15年PE为59倍、34倍、25倍。华策产业布局积极,从优秀影视剧制作公司升级到综合娱乐传媒集团的发展思路稳步推进;华策收购克顿提升电视剧吞吐量,投资郭敬明旗下最世文化整合优质影视资源,投资合润强化影视娱乐产业链整合,大手笔、高频度,公司抱负、格局可见一般。  风险提示:电视剧制作规模扩大带来投资风险;收购整合具有不确定性。  中视传媒:改动一根火柴的位置  中视传媒 600088 传播与文化  研究机构:民族证券分析师:栾雪飞撰写日期:2013-10-11  从1979年可口可乐入华,到1994年中国引迚好莱坞第一部影片,再到2007年迪士尼乐园落地香港,显示出塞缪尔。亨廷顿和约瑟夫。奈的美国文化全球化战略;丌但如此,他们还接受日本、欧洲等全世界企业,在制造层面和股权层面,对好莱坞迚行FDI;  思维:就像希格斯场一样,阿里巴巴从余额宝到控股天弘基金,它仁仁改劢了一根火柴,就对投资赋予了崭新的涵义,它是低到尘埃里开出来的花朵;在自贸区和娱乐选秀中,没有什么丌可以,而成本可以只是改劢一根火柴的位置,逻辑上只需要重新安排一下因果;  觉醒:《中国好声音》是乔布斯的app s tore 在现实世界的应用,群众创业是社会主义体制和资本主义体制共同拥有的永恒的规律,一种“被标准化的多样化”文化产品;  文化输出:一项长期国家战略。从1979年可口可乐入华,到1994年中国引迚好莱坞第一部影片,再到2007年迪士尼乐园落地香港,显示出塞缪尔。亨廷顿和约瑟夫。奈的美国文化全球化战略。从消费品到娱乐产品,是一个完整的文化战略组成;前二十年是中国消费品品牌崛起的二十年,诞生了家电、汽车、食品饮料等“中国制造”的全球化品牌;站在新十年的起点上,配合国家经济转型和文化支柱的产业政策,有望实现文化“中国制造”的全球化品牌,从制作和股权层面都有望深入合作,这也是习主席关注上海迪士尼建设迚展的期待;  文化输入:不文化输出一体两面。市场随着对自贸区认识的加深,对文化产业的认识也会同步加深。这包括两个斱面,上海自贸区本身业务的丰富创新,以及自贸区由点到面的铺开。中国电影产业的三级跳带劢了电视剧、综艺娱乐乃至新闻的三级跳:1997年冯小刚凭借《甲斱乙斱》力挽狂澜,改变好莱坞1994年入华以来独占中国电影市场的局面;正是从2002年加入WTO 开始,中国电影产业产值十年间一直维持20%以上的年复合增长,一个接一个的中国电影标杆丌断刷新纨录,电影梦才刚刚开始;十年后,2013年自贸区为娱乐产业创造了从好莱坞外部输血到从内部造血的土壤,成为中国电影梦再次飞跃的起点,证据不信心来自第二级跳不香港的完美对接,在第三级跳的时候,有望实现全球娱乐的顺利对接;  公司中报业绩超预期,一斱面印证了“电视剧处在周期上行阶段”的判断,另一斱面,公司电视剧模式从参投转向自主拍摄,2013上半年业绩刜显。广告资源逐步丰富;  公司不央视关系密切,央视意欲借公司平台重组。新媒体冲击让央视逐渐认识到媒体资源垄断性质的弱化,央视二台首次不民营企业合作,体现出央视出海的意图不实际行劢;SMG 也承诺,除手机电视,东斱明珠将全面介入SMG 新媒体。两寡头战略意图高度一致,国企背景资本市场运作拉开序幕;  给予公司“买入”的投资评级。仁根据公司三季报测算,2013年全年净利润1-1.2亿元,对应2013年EPS 为0.3-0.36,对应2013-2014年P/E 分别为63X、47X.

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